安全被证券化，战场上的鲜血成了股票上涨的叙事。

每一次前线无人机的自杀攻击，都是资本市场的路演。

-- 题记

川普今天的联合国讲话的内容可能很多人都忽略了，其实非常丰富，且影响及其深远。

当然，联合国的很多人应该意识到了川普的想法（就算不能完全猜到讲话的内容），所以才会有川普上电梯的一刻电梯突然故障，和川普讲话时提词器的故障。

一、骑脸开大：川普联合国讲话

未来十年的地缘政治格局已经在特朗普的联合国讲话中显露无遗。川普的联合国讲话实际上是在终结自由贸易体系后，终结现有的全球治理体系。
让我们明确一点：联合国从来就不是世界政府，而是美国霸权的多边主义包装。
现在，美国不再需要这个包装了。因为维护他的成本和获得的回报不成正比。就像自由贸易体系一样，美国付出成本维护，让自己的对手受益更多。

二、交易型外交的兴起

特朗普带来的是美国战略的根本性调整。"交易型外交"对于川普来说比任何理想主义原则都更接近国际关系的本质，而且更符合美国现阶段利益。

每个国家都变成了谈判桌上的筹码，每个联盟都有其价格标签。
这种转变的逻辑清晰而残酷：
军事保护变成了可计价的服务
主权成为可交易的商品
国际法让位于双边协议

在这个新体系中，中等国家面临着1945年以来最严峻的选择：要么支付保护费，要么成为大国博弈的牺牲品。不结盟运动即将终结，这是因为在交易型世界中，在丛林法则重回世界舞台的时候，中立是最昂贵的奢侈品。

三、乌克兰：地缘政治实验室，军工的新硅谷

乌克兰战争的真正意义远超过领土争端。最新的数据显示，乌克兰已经快速完成了战时军工体系的经济转型。
已经实现月产15万架军用无人机，而且这个数字还在快速增长。
各种最新的战场技术都在乌克兰进行现场试验，硅谷的新军工巨头，在乌克兰几乎都有分公司。

特朗普对乌克兰立场的转变——从"24小时内结束战争"到"支持完全收复领土"——并非政策混乱，而是交易逻辑的完美体现：
第一阶段（已完成）：以和平名义将责任转嫁给欧洲
第二阶段（进行中）：用欧洲的资金重建美国主导的军工体系
第三阶段（待续）：将乌克兰打造成欧亚大陆的以色列
这个"新以色列"将成为美国在欧亚大陆的永久军事支点。基辅将像特拉维夫一样，成为高科技军工的创新中心，只是这一次，地缘目标不是中东，而是俄罗斯和最终的中国。

这里面，最可怜的是乌克兰人，最值得敬佩的也是乌克兰人民。
他们是真正的“用实力，换援助”

四、欧洲的战略困境

欧洲正在为自己的地缘政治幼稚付出代价。预计未来五年，在战云密布中，欧洲将不得不：
将防务开支提高到GDP的4-5%
承担乌克兰重建的主要成本
接受永久性的能源风险溢价
将面临新的贸易撕裂（这可能不完全是坏事，欧洲工业将由于贸易保护而复兴）

更重要的是，持久的俄乌对抗将彻底切断中欧陆路贸易通道。新亚欧铁路的梦想已经破灭，取而代之的是一条从波罗的海到黑海的新铁幕。
这不是偶然，而是川普战略设计的核心部分。

五、堡垒经济的形成

去联合国化的必然结果是全球经济政治的巴尔干化。我们正在见证三个独立经济圈的形成：
美洲堡垒：以美国为中心，包括加拿大、墨西哥和部分拉美国家
欧洲堡垒：一个经济开始下行但高度军事化的联盟
亚欧堡垒：以中国为中心的生产网络

自由贸易的黄金时代已经结束。未来的贸易将主要在堡垒内部进行，跨堡垒贸易将受到安全考虑的严格限制。这不是贸易战，而是贸易体系的根本重构。

这样的堡垒经济体系下，任何堡垒如果不能实现供需平衡，就会面临盟友流失，堡垒瓦解的风险。

中国将面临巨大的转型压力，要么完成分配改革，让供需平衡，要么面临越来越高的外部贸易壁垒和越来越少的堡垒内盟友，因为没有多少国家，愿意放开市场让中国商品冲击自己的工业体系。

六、军工复合体的新黄金时代

投资者应该注意，我们正在进入自1950年代以来最大的军工投资周期：
全球军费开支将在可见的未来快速增长
无人智能系统将取代传统平台成为主要投资方向
军民融合将达到前所未有的程度
太空军事化不可避免

美国军工复合体不仅将从美国的重新武装中获益，更重要的是，它将成为整个西方联盟军事现代化的最重要的供应商。这是一个价值数万亿美元的市场，而特朗普正在确保美国垄断这个市场。

七、中国因素：最终的博弈

所有这些安排都指向一个最终目标：对抗中国。通过制造欧俄永久对抗，美国实现了几个战略目标：
切断中国通往欧洲的陆路通道
迫使欧洲在经济上依赖美国
建立针对中国的尽可能广泛军事联盟和贸易壁垒
控制关键技术和供应链

这是一个比上次冷战更加复杂的博弈，其中每个参与者都在计算自己的利益，而美国正在利用这种复杂性来维持其主导地位。

八、还没结束：真实但危险的新世界

特朗普的世界观可能令人不安，但它对美国来说比任何多边主义幻想都更接近现实。在川普的这个新世界中：
俄罗斯将被永久削弱但不会崩溃
欧洲将变得贫困但高度军事化
乌克兰将成为永久的冲突地带和军工基地
中国将面临日益收紧的包围圈
美国将通过操纵这一切来延续其霸权

这个体系比联合国体系更加赤裸，但也可能更加稳定——因为它基于利益而非理想，基于交易而非规则。问题不是这个体系是否道德，而是它能否让美国及其盟友赢得大国冲突。

历史告诉我们，当既定秩序崩溃时，新秩序的诞生总是伴随着血与火。特朗普正在试图管理这个转型，但他能否成功控制自己释放的力量，仍然是一个开放的问题。
可以确定的是：联合国的基于规则的全球时代已经结束，交易时代已经开始。

我们要准备好迎接一个更加真实、但也更加危险的世界。